近日，計劃掛牌新三板的山東華夏高科信息股份有限公司（以下簡稱“華夏高科”或“公司”）發(fā)布了關于掛牌申請文件的第一次反饋意見回復。

華夏高科回復了全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)有限責任公司（以下簡稱“股轉系統(tǒng)”）關注的公司特殊問題中應收賬款余額較高、償債能力、前五名供應商采購額占比較高、2017年度貨幣資金大幅下降等25項問題。

其中，針對股轉系統(tǒng)關注的償債能力問題，資產負債率較高，流動比率、速動比率較低的問題，華夏高科表示，資產負債率較高主要是因為主要業(yè)務開展時一般會先預收一部分工程款，該部分款項在工程未完成驗收、確認收入之前作為預收賬款歸集列報。公司客戶主要為政府相關部門，業(yè)務發(fā)展過程中一般需要先行墊資施工，隨著報告期內業(yè)務量的逐年增長，公司需要墊付的資金也逐年增加，而運營期間的資金缺口主要來自于除股東投入外的短期借款和經營性負債等，從而使得報告期內公司負債總額逐年增加。因公司主要依賴負債經營，從而使公司資產負債配置較為緊湊，配置比率接近1：1，而公司流動資產中存貨占比60%以上，從而使公司的速動比率較低。

此外，針對公司報告期內2017年度和最近一期經營活動產生的現金流量凈額持續(xù)為負，且與凈利潤差異較大，同比波動顯著的問題，華夏高科表示，2017年公司銀行承兌匯票支付相比2016年減少1600萬左右，同時2017年公司業(yè)務量增加導致支付的對外采購額增加，公司存貨增加，同時應收賬款回收未能達到與收入確認同步，2017年相比2016年貨款回流降低，資金回收期長，因此公司經營性現金流凈額降低。

公告顯示，華夏高科2016年、2017年、2018年1-2月分別實現營收9332.11萬元、1.41億元、3782萬元，實現凈利293.73萬元、806萬元、160萬元。

華夏高科2004年3月成立于山東臨沂，注冊資本2000萬人民幣，王飛直接及間接合計持有公司79.22%的股份，為股份公司控股股東、實際控制人，公司主營業(yè)務為提供智能交通系統(tǒng)集成的工程方案設計配置、安裝施工、保修維護的一體化服務。

本次掛牌的主辦券商是東興證券股份有限公司，法律顧問為山東新亮律師事務所，財務審計為大華會計師事務所（特殊普通合伙）。