昂瑞微二輪回復(fù):主要終端客戶A今年上半年采購(gòu)額下滑74%,員工持股平臺(tái)存在第三方人員
2025年10月8日,上交所網(wǎng)站公布了昂瑞微《發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)關(guān)于第二輪審核問詢函的回復(fù)意見》。在第二輪問詢中,上交所共問詢了“產(chǎn)品及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)”、“股東股權(quán)”、“持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”等9大類問題。
其中,在“產(chǎn)品及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)”類問題中,昂瑞微的回復(fù)顯示,2025年1-6月,公司向客戶A銷售收入同比變動(dòng)為-73.54%。在“股東股權(quán)”類問題中,交易所要求昂瑞微說明,存在部分外部人員參與股權(quán)激勵(lì)的原因及合理性。
主要終端客戶A今年上半年采購(gòu)額下滑74%
招股書顯示,報(bào)告期各期內(nèi)(2022年至2025年上半年),客戶A相關(guān)經(jīng)銷商向昂瑞微采購(gòu)金額分別為4,389.84 萬元、62,584.90 萬元、70,718.51 萬元和16,916.47萬元。2023 年、2024 年及2025年1-6月,昂瑞微向客戶A銷售收入同比變動(dòng)分別為1,325.68%、13.00%及-73.54%。
作為對(duì)比,2022年至2025年上半年,昂瑞微來自第一大客戶的收入金額分別為4.39億元、6.02億元、7.03億元、1.68億元,分別占其營(yíng)業(yè)收入的47.53%、36.83%、33.46%、19.94%。
如此重要的客戶,在今年上半年對(duì)昂瑞微的采購(gòu)額下滑了73.54%。所以,交易所要求昂瑞微說明:2024 年下半年起對(duì)客戶A的收入大幅下滑、預(yù)計(jì)2025年向客戶A銷售 Phase7LE L-PAMiD 模組產(chǎn)品出貨量下滑的原因。
對(duì)此,昂瑞微表示:
(1)客戶A在2023年回歸5G市場(chǎng)后,市場(chǎng)反應(yīng)熱烈,終端產(chǎn)品供不應(yīng)求, 因此結(jié)合自身銷售預(yù)期情況逐步建立庫存,2024年起,隨著終端銷售趨于平穩(wěn), 客戶A階段性調(diào)整采購(gòu)節(jié)奏,鑒于發(fā)行人2023年對(duì)客戶A銷量基數(shù)較高,導(dǎo)致 2024 年下半年起銷售收入同比下滑;
(2)根據(jù)行業(yè)慣例,主流手機(jī)品牌廠商基于供應(yīng)鏈多樣化和安全性,并考慮適度競(jìng)爭(zhēng)和供應(yīng)商管理難度,通常會(huì)導(dǎo)入3-5家合格供應(yīng)商,形成良性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局,隨著同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手逐步參與到射頻前端模組國(guó)產(chǎn)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中來, 發(fā)行人的供應(yīng)份額有所下降。
值得注意的是,雖然在招股書和問詢函回復(fù)中,昂瑞微都沒有透露客戶A的名字,但昂瑞微強(qiáng)調(diào),客戶A在2023年回歸5G市場(chǎng)。
員工持股平臺(tái)存在第三方人員
一般來說,員工持股平臺(tái)基本沒有除公司員工外的其他第三方人員持股,不過昂瑞微的員工持股平臺(tái)卻存在第三方人員。所以交易所要求昂瑞微說明“存在部分外部人員參與股權(quán)激勵(lì)的原因及合理性”。
昂瑞微表示,2016 年11 月,昂瑞微有限直接層面的股東沈成光、林裕凱、王新福因存在 個(gè)人資金需求擬將其持有的發(fā)行人部分股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓,由于當(dāng)時(shí)的受讓方均為自然人且人數(shù)較多,發(fā)行人為方便工商登記及后續(xù)股東管理,要求上述三人將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給三家員工持股平臺(tái),并在持股平臺(tái)層面引入外部投資人。
經(jīng)當(dāng)事各方協(xié)商, 確定本次轉(zhuǎn)讓價(jià)格參考公司3.25 億元估值作價(jià),即外部投資人實(shí)際以每股7.85元間接入股發(fā)行人,該入股價(jià)格系市場(chǎng)化公允價(jià)值與2017年8月北京瞪羚入股 昂瑞微有限價(jià)格一致,故此次通過發(fā)行人員工持股平臺(tái)間接受讓沈成光、林裕凱、 王新福所持發(fā)行人股權(quán)的外部投資人不屬于發(fā)行人的股權(quán)激勵(lì)。
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