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星邦智能撤回創(chuàng)業(yè)板IPO申報材料：接到現場督導通知后被三大機構勸退

2021/3/3 14:28:25 挖貝網邢荇

現場督導威力巨大。

據深交所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核信息公開網站顯示，湖南星邦智能裝備股份有限公司（簡稱“星邦智能”）撤回公開發(fā)行上市申請文件，創(chuàng)業(yè)板IPO進程終止。

原因在于，該公司保薦機構于2021年2月19日收到了深交所現場督導的通知，隨后三大機構就進行了“勸退”，建議撤回IPO申請。

在主動撤回材料之前，星邦智能已經過了三輪問詢函。融資租賃銷售、融資租賃擔保金額高于凈資產等問題已被深交所進行了多次重點關注。

被三大機構勸退

據深交所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核信息公開網站顯示，湖南星邦智能裝備股份有限公司（簡稱“星邦智能”）撤回公開發(fā)行上市申請文件，深交所根據創(chuàng)業(yè)板上市審核規(guī)定，對其終止審核。

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星邦智能注冊成立于2008年2月28日，公司主營業(yè)務是各類高空作業(yè)設備的研發(fā)、制造、銷售及服務。2017年至2020年9月底，該公司的營業(yè)收入為2.9億元、5.48億元、8.07億元和7.31億元，對應的凈利潤為1645.37萬元、3651.72萬元、1.02億元和8173.76萬元。

據了解，星邦智能的公開上市發(fā)行文件于2020年7月3日獲受理，7月31日被問詢。本次IPO的保薦機構為東海證券。

至于撤回IPO申報材料的原因，星邦智能在公司官方公眾號表示，公司保薦機構于2021年2月19日收到深交所現場督導的通知，經三大機構溝通交流，建議公司主動撤回此次IPO申請，公司董事會經過慎重研究并結合公司戰(zhàn)略需要，決定接受三大機構主動撤回IPO申請的建議。

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（該公司公眾號發(fā)布截圖此推文現已刪除）

融資租賃銷售收入快速增長

財務風險被多次問詢

在撤回材料之前，創(chuàng)業(yè)板上市委針對星邦智能完成了三輪問詢。在問詢函中，該公司融資租賃銷售模式被多次重點關注。

星邦智能在招股說明書披露，在高空作業(yè)平臺成熟市場，設備制造商一般不直接對終端客戶進行銷售，而是以租賃商為中間渠道向市場提供產品，租賃商成為了制造商的主要下游客戶。同時，由于高空作業(yè)平臺單個產品價格較高，越來越多的經營租賃商借鑒國外高空作業(yè)平臺租賃行業(yè)的發(fā)展經驗，通過融資租賃公司提供的融資租賃服務來解決設備規(guī)?；少彽馁Y金需求。

星邦智能稱，根據行業(yè)的慣例，公司與融資租賃公司、客戶簽訂《產品買賣合同》，同時融資租賃公司與客戶簽訂《融資租賃合同》，約定融資租賃公司根據客戶的要求向公司購買指定的高空作業(yè)平臺，并將標的物融資租賃給客戶使用，同時融資租賃公司將客戶融資的款項支付給公司。

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而據星邦智能招股書顯示，公司對租賃商的銷售收入占比增長較快，由2017年的31.96%增長至2020年1-9月的90.71%，其中對通過融資租賃結算的租賃商的銷售收入比例由2017年的16.03%增長至2020年1-9月的75.84%。

對此，深交所要求星邦智能說明公司合作的主要租賃商是否已經出現或可能出現經營風險或財務風險，是否建立與租賃商的風險隔離機制。

融資租賃擔保金額高于凈資產

被質疑放大風險敞口

除了融資租賃銷售收入快速增長帶來的財務風險隱患之外，星邦智能近年來融資租賃擔保上限在不斷提高，均高于當期的凈資產。

星邦智能招股書顯示，根據行業(yè)慣例，公司需要為租賃商與融資租賃公司簽訂的《融資租賃合同》項下債務向融資租賃公司提供擔保。

2017年-2020年9月底，該公司為客戶的融資租賃承擔的擔保余額分別為1.16億元、1.96億元、3.34億元和9.21億元，占當期經審計的歸屬于母公司凈資產的比例分別為163.96%、177.72%、73.41%和172.15%。

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不斷提高擔保上限的舉動也迎來了深交所的質疑，在第三輪問詢函中，深交所曾質疑該公司利用融資租賃模式擴大銷售，存在通過擴大擔保金額刺激銷售，放大相關擔保風險敞口的情形。不過，星邦智能在回復中進行了否認，并稱融資租賃結算模式占比較高系受國家政策指導及行業(yè)發(fā)展趨勢的影響，公司在發(fā)展過程中順應行業(yè)發(fā)展趨勢和客戶基于自身財務狀況選擇的結果。

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星邦智能

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